Bando per ricercatore a tempo determinato
Titolo del progetto di ricerca in italiano | Decisioni di allocazione del portafoglio con incertezza dei parametri |
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Titolo del progetto di ricerca in inglese | Financial asset allocation under parameter uncertainty |
Descrizione sintetica in italiano | L’ottimizzazione del portafoglio si basa su parametri che normalmente devono essere stimati sulla base di dati storici. Se i parametri stimati vengono adottati come veri parametri (approccio “plug-in”), l’allocazione del portafoglio risulta caratterizzata da eccessiva sicurezza, con conseguenti posizioni estreme long e short. La performance out-of-sample per tali strategie normalmente è bassa, ed il turnover estremo comporta alti costi per il trading. Tecniche più avanzate considerano esplicitamente l’incertezza dei parametri ed il loro impatto sull’allocazione. In questa maniera l’allocazione diventa più stabile/robusta. In linea con i campi di ricerca indicati dal MIUR per il settore scientifico-disciplinare SECS-P/11, il candidato vincitore dovrà contribuire con risultati scientifici alla gestione del rischio finanziario, all’ottimizzazione del portafoglio e/o alla gestione dell’attivo e passivo, con un particolare focus sull’incertezza dei parametri (...) |
Descrizione sintetica in inglese | Portfolio optimization models rely on input parameters, which normally have to be estimated from past observations. If these estimated parameters are treated as the true ones - known also as "plug-in" rule, the resulting asset allocation is "over-confident", with extreme long- and short-position. The out-of-sample performance for such strategies is normally poor, and the extreme portfolio turn-over causes huge trading costs. More advanced techniques take the parameter uncertainty and their impact on the optimal asset allocation especially into consideration. The resulting asset allocation is more stable/robust. In line with the research fields described by MIUR for the scientific sector SECS-P/11, the winner of the selection procedure should make valuable scientific contributions in the field of financial risk management, portfolio optimization and/or asset-liability management, with a special focus on parameter uncertainty (...) |
Numero posti | 1 |
Settore Concorsuale | 13/B4 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI E FINANZA AZIENDALE |
S.S.D | SECS-P/11 - ECONOMIA DEGLI INTERMEDIARI FINANZIARI |
Destinatari del bando (of target group) |
Experienced researcher or 4-10 yrs (Post-Doc) |
Data del bando | 15/06/2016 |
Research Framework Programme / Marie Curie Actions | No |
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Tipo di contratto | Temporary |
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Tempo | Other |
Organizzazione/Ente | Libera Universitá di Bolzano |
Paese (dove si svolgerà l'attività) | ITALY |
Città | Bolzano - Bozen |
Organizzazione/Ente | Libera Universitá di Bolzano |
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Tipo | Academic |
Paese | ITALY |
Città | Bolzano - Bozen |
personnel_academic@unibz.it | |
Sito web | http://www.unibz.it/it/organisation/vacancies/research/nonpermanent/default.html?TargetId=3_2016&call=2751 |
Data di scadenza del bando | 12/09/2016 |
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Come candidarsi | http://www.unibz.it/it/organisation/vacancies/research/nonpermanent/default.html?TargetId=3_2016&call=2751 |